Qu'est-ce qu'une Société de Gestion de Portefeuilles ?

La gestion de portefeuilles est un processus crucial pour les investisseurs cherchant à maximiser leurs rendements tout en gérant efficacement les risques. En intégrant des éléments clés tels que les actions, les ETF, les SICAV et les OPCVM, les sociétés de gestion de portefeuilles jouent un rôle prépondérant dans la définition des stratégies d’investissement à long terme ^[1]^[2]. Face à l’évolution des marchés financiers, ces sociétés adaptent les portefeuilles pour aligner les investissements sur les objectifs spécifiques des clients, en optant entre gestion active et gestion passive pour répondre à divers besoins et préférences ^[1]^[2].

Dans ce contexte, choisir la bonne société de gestion, qu’il s’agisse d’une société de gestion de fonds ou d’une société d’investissement, devient une décision critique pour les investisseurs. Cet article explore la définition d’une société de gestion de portefeuilles, identifie qui sont ses clients typiques, examine les types de gestion proposés et discute des critères pour sélectionner la société la plus adaptée selon les besoins spécifiques ^[1]^[2]. En comprenant ces éléments, les investisseurs peuvent mieux naviguer dans le paysage des investissements et optimiser leurs portefeuilles pour atteindre leurs objectifs financiers.

Sommaire

Définition d’une société de gestion de portefeuilles

Une société de gestion de portefeuille (SGP) est une entité spécialisée dans la gestion financière des actifs pour le compte de clients, que ce soit de manière individuelle ou collective ^[3]. Cette gestion se caractérise par plusieurs aspects clés :

Mission et Services:

- Croissance de l’argent des clients selon leurs objectifs et leur tolérance au risque, en échange d’une rémunération ^[3].
- Conseil et expertise via un mandat de gestion individualisé ^[3].
- Gestion collective à travers des organismes de placement collectif (OPC) pour les titres commercialisables dans l’UE, et des fonds d’investissement alternatifs (FIA) pour les titres commercialisables en France ^[3].

Types d’OPC et FIA:

- OPC pouvant prendre la forme de société d’investissement à capital variable (Sicav) ou fonds commun de placement (FCP) ^[3].
- FIA incluant des fonds spécialisés comme la société civile de placement immobilier ou les fonds d’investissement en capital ^[3].

Régulation et Digitalisation:

- Régulées par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France, nécessitant une licence AMF pour opérer ^[4].
- Utilisation de solutions numériques comme Axiocap pour une gestion d’entreprise illimitée et une vue globale du portefeuille ^[3].

Ces éléments soulignent l’expertise professionnelle des SGP dans la gestion diversifiée et contrôlée des risques, offrant ainsi une valeur ajoutée significative à leurs clients.

Quels sont les clients d’une société de gestion

Les clients typiques d’une société de gestion de portefeuilles incluent :

Individus et familles à patrimoine élevé : Ces clients recherchent une gestion sur mesure de leurs investissements pour répondre à des objectifs financiers spécifiques, tout en tenant compte de leur tolérance au risque ^[9].
Petites et moyennes entreprises (PME) : Ces entités font appel aux sociétés de gestion pour optimiser la gestion de leurs actifs financiers, bénéficier d’une expertise professionnelle et accéder à des investissements diversifiés ^[9].

Les services proposés par les sociétés de gestion de portefeuilles se divisent en deux grandes catégories :

Gestion individualisée : Offre aux clients la possibilité de confier les décisions d’investissement à des professionnels, assurant ainsi une approche personnalisée basée sur les objectifs et la tolérance au risque de chaque client ^[3].
Gestion collective : Implique la gestion de portefeuilles de manière collective à travers des instruments financiers tels que les organismes de placement collectif (OPC) ou les fonds d’investissement alternatifs (FIA), permettant l’accès à une variété d’actifs et la diversification des investissements ^[3].

Ces services sont conçus pour apporter une valeur ajoutée aux investisseurs grâce à l’expertise et la gestion des risques, favorisant ainsi la croissance de leur patrimoine en alignement avec leurs objectifs financiers et leur tolérance au risque ^[3].

Types de gestion proposés

Les sociétés de gestion de portefeuilles proposent divers types de gestion pour répondre aux besoins spécifiques de chaque investisseur :

Gestion individuelle ^[3]:

- La société de gestion fournit des conseils et une expertise à travers un mandat de gestion, lui permettant de prendre des décisions au nom du client.

Gestion collective ^[3]:

- Organisation de fonds pour plusieurs investisseurs, permettant l’accès à un portefeuille diversifié d’actifs.
- Principaux véhicules d’investissement : FCP (Fonds Commun de Placement) et Sicav (Société d’Investissement à Capital Variable).
- La gestion est effectuée selon les directives d’investissement définies dans le DICI (Document d’Informations Clés pour l’Investisseur).

Autres formes de gestion:

- Gestion conseillée ^[7] : Permet au client de conserver le contrôle tout en sollicitant des conseils professionnels.
- Gestion pilotée ^[7] : Un professionnel gère tout ou partie du portefeuille selon une stratégie prédéfinie.
- Gestion sous mandat ^[7] : Le professionnel prend le contrôle total du portefeuille, en prenant toutes les décisions en accord avec les préférences de risque/rendement du client.
- Gestion libre ^[10] : Gestion entièrement libre et personnelle sans aucune assistance.
- Gestion guidée ^[10] : Souscription à un service de recherche financière, suivi de portefeuille, magazine, ou screener pour trouver les meilleurs actifs.
- Gestion profilée ^[10] : Convient aux personnes souhaitant simplement investir en bourse, avec un type de gestion proposé en fonction du profil de risque de l’investisseur.

Critères de choix d’une société de gestion

Lors du choix d’une société de gestion de portefeuilles, plusieurs critères doivent être pris en compte pour s’assurer de la qualité et de l’adéquation des services offerts avec les objectifs de l’investisseur :

Historique et performance de l’entreprise ^[13] :

- Évaluer les performances passées de la société et sa capacité à générer des rendements.
- Examiner la stabilité et la réputation de l’entreprise sur le marché.

Expérience et antécédents du gestionnaire de portefeuille ^[13] :

- La compétence et l’expérience du gestionnaire sont cruciales pour la gestion efficace des actifs.
- Rechercher des gestionnaires avec une solide formation et un historique de succès.

Frais et structure de coûts ^[13]^[14] :

- Comparer les frais de gestion et autres coûts associés aux services offerts.
- Analyser le rapport entre les frais et les résultats obtenus, en tenant compte de l’historique de la société.

Diversité des actifs gérés ^[14] :

- Opter pour une société gérant un éventail diversifié d’actifs, favorisant ainsi une meilleure répartition des risques.

Conditions du marché actuelles ^[14] :

- Prendre en compte l’impact des conditions de marché, telles que la pandémie de COVID-19, sur la performance de la société.

Ces critères permettent non seulement d’évaluer la capacité d’une société de gestion à répondre aux attentes en termes de rendement et de gestion des risques, mais aussi d’apprécier la qualité de son service client et sa stabilité financière.

Risques et avantages d’une société de gestion

Les avantages et risques liés à une société de gestion de portefeuilles peuvent être résumés comme suit :

Avantages :

Performance et Expertise : Les sociétés de gestion ont démontré leur capacité à surperformer les indices majeurs du marché, avec un rendement annuel moyen de 9,5% ^[9]. Leur expertise contribue à une meilleure planification et prise de décision ^[19].
Engagement Communautaire : L’implication active dans les initiatives communautaires locales, comme le soutien aux organisations caritatives et institutions éducatives, renforce leur réputation et leur responsabilité sociale ^[9].
Protection et Optimisation Fiscale : Les sociétés de gestion offrent des structures permettant une protection des actifs contre les créanciers et des économies d’impôts grâce à des stratégies telles que la réinvestissement des dividendes ^[21].

Risques :

Gestion des Ressources : Une distribution inégale des ressources peut entraîner une gestion inefficace, risquant ainsi de compromettre les objectifs d’investissement ^[19].
Complexité et Coûts : La mise en place et la gestion d’une société de gestion peuvent s’avérer coûteuses et complexes, nécessitant une attention particulière pour éviter des implications fiscales négatives ^[21].
Adaptabilité aux Petites Entreprises : La gestion de portefeuille peut ne pas être adaptée aux petites entreprises en raison de sa complexité et du besoin de ressources importantes ^[19].

Ces éléments doivent être pris en compte par les investisseurs lors de la sélection d’une société de gestion, en évaluant soigneusement les avantages par rapport aux risques potentiels.

Conclusion

Au fil de cet article, nous avons exploré en profondeur la nature et le rôle crucial des sociétés de gestion de portefeuilles dans le paysage financier actuel. Nous avons souligné l’importance de sélectionner la société de gestion adaptée à ses besoins individuels, compte tenu des divers services offerts, allant de la gestion individuelle à la gestion collective, ainsi que de la gestion sous mandat. La capacité de ces sociétés à aligner les stratégies d’investissement sur les objectifs spécifiques des clients, tout en gérant efficacement les risques, apporte une valeur ajoutée indéniable aux portefeuilles d’investisseurs.

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FAQs

Quel est le fonctionnement d’une société de gestion de portefeuilles ?

Une société de gestion de portefeuilles a pour objectif principal d’accroître les fonds de ses clients en alignant les investissements sur leurs objectifs financiers et leur tolérance au risque. Cette optimisation des investissements est réalisée en échange d’une rémunération, souvent sous forme de commission de gestion.

Qu’est-ce qu’une entreprise de portefeuille ?

Une entreprise de portefeuille, également connue sous le nom de société de participation ou holding, est une entité qui ne produit pas directement de biens ou services. Sa fonction principale est de posséder des actifs d’autres entreprises opérationnelles, généralement sous forme d’investissements.

Quelle est la principale activité des sociétés de gestion de portefeuille ?

Les sociétés de gestion de portefeuille se spécialisent dans la gestion de placements collectifs, notamment les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) et les fonds d’investissement alternatif (FIA). Leur activité est strictement réglementée et vise à gérer efficacement les investissements collectifs.

Quel rôle joue une société de gestion ?

Les sociétés de gestion jouent un rôle crucial dans le financement des entreprises à divers stades de leur développement. Elles peuvent fournir des fonds pour le démarrage d’une entreprise (capital risque), soutenir son développement (capital développement), financer la transmission de l’entreprise ou même l’acquisition d’entreprises cotées en bourse ou non.

Références