La gestión de carteras es un proceso crucial para los inversores que buscan maximizar la rentabilidad al tiempo que gestionan eficazmente el riesgo. Al integrar elementos clave como la renta variable, los ETF, las SICAV y los OICVM, las sociedades de gestión de carteras desempeñan un papel fundamental en la definición de estrategias de inversión a largo plazo. [1][2]. En respuesta a los cambios en los mercados financieros, estas empresas adaptan las carteras para alinear las inversiones con los objetivos específicos de los clientes, eligiendo entre gestión activa y pasiva para satisfacer las diferentes necesidades y preferencias. [1][2].

En este contexto, elegir la sociedad de gestión adecuada, ya sea una sociedad gestora de fondos o una sociedad de inversión, se convierte en una decisión crítica para los inversores. Este artículo explora la definición de sociedad de gestión de activos, identifica quiénes son sus clientes típicos, examina los tipos de gestión ofrecidos y analiza los criterios para seleccionar la sociedad más adecuada en función de las necesidades específicas. [1][2]. Comprendiendo estos elementos, los inversores pueden navegar mejor por el panorama de la inversión y optimizar sus carteras para alcanzar sus objetivos financieros.

Definición de sociedad gestora de carteras

A sociedad de gestión de carteras (SGP) es una entidad especializada en la gestión financiera de activos por cuenta de clientes, ya sea de forma individual o colectiva [3]. Hay varios aspectos clave en este enfoque de gestión:

  1. Misión y servicios:
    • Crecimiento del dinero de los clientes según sus objetivos y tolerancia al riesgo, a cambio de una remuneración [3].
    • Asesoramiento y experiencia a través de un mandato de gestión personalizado [3].
    • Gestión colectiva a través de organismos de inversión colectiva (OIC) para valores negociables en la UE, y fondos de inversión alternativos (FIA) para valores negociables en Francia. [3].
  1. Tipos de OIC y FIA:
    • OIC en forma de sociedades de inversión de capital variable (Sicavs) o fondos de inversión (FCP) [3].
    • Los FIA, incluidos los fondos especializados como los fondos de inversión inmobiliaria (société civile de placement immobilier) o los fondos de inversión en capital (fonds d'investissement en capital). [3].
  1. Regulación y digitalización:
    • Regulado por la Autorité des Marchés Financiers (AMF) en Francia, requiere una licencia de la AMF para operar. [4].
    • Utilización de soluciones digitales como Axiocap para una gestión comercial ilimitada y una visión global de la cartera. [3].

Estos factores ponen de relieve la experiencia profesional de las sociedades de gestión de activos en la gestión diversificada y controlada del riesgo, ofreciendo un importante valor añadido a sus clientes.

¿Quiénes son los clientes de una empresa de gestión?

Los clientes típicos de una empresa de gestión de carteras son :

  • Particulares y familias con grandes patrimonios Estos clientes buscan una gestión a medida de sus inversiones para alcanzar objetivos financieros específicos, teniendo en cuenta al mismo tiempo su tolerancia al riesgo. [9].
  • Pequeñas y medianas empresas (PYME) Estas entidades recurren a las sociedades de gestión de activos para optimizar la gestión de sus activos financieros, beneficiarse de la experiencia profesional y acceder a inversiones diversificadas. [9].

Los servicios que ofrecen las sociedades de gestión de carteras se dividen en dos grandes categorías:

  1. Gestión individual : Ofrece a los clientes la posibilidad de confiar las decisiones de inversión a profesionales, garantizando un enfoque personalizado basado en los objetivos y la tolerancia al riesgo de cada cliente. [3].
  2. Gestión colectiva Gestión de carteras: Consiste en gestionar carteras colectivamente a través de instrumentos financieros como organismos de inversión colectiva (OIC) o fondos de inversión alternativos (FIA), dando acceso a una variedad de activos y diversificando las inversiones. [3].

Estos servicios están diseñados para aportar valor añadido a los inversores a través de la experiencia y la gestión del riesgo, ayudándoles a hacer crecer su patrimonio de acuerdo con sus objetivos financieros y su tolerancia al riesgo. [3].

Tipos de gestión propuestos

Las sociedades de gestión de carteras ofrecen diversos tipos de gestión para satisfacer las necesidades específicas de cada inversor:

  1. Gestión individual [3]:
    • La sociedad de gestión proporciona asesoramiento y experiencia a través de un mandato de gestión, lo que le permite tomar decisiones en nombre del cliente.
  1. Gestión colectiva [3]:
    • Organización de fondos para varios inversores, facilitando el acceso a una cartera diversificada de activos.
    • Principales vehículos de inversión: FCP (Fonds Commun de Placement) y Sicav (Société d'Investissement à Capital Variable).
    • El fondo se gestiona de conformidad con las directrices de inversión establecidas en el DICI (Documento de datos fundamentales para el inversor).
  1. Otras formas de gestión:
    • Gestión recomendada [7] El cliente conserva el control mientras busca asesoramiento profesional.
    • Gestión controlada [7] Un profesional gestiona la totalidad o parte de la cartera según una estrategia predefinida.
    • Gestión por mandato [7] El profesional asume el control total de la cartera, tomando todas las decisiones de acuerdo con las preferencias de riesgo/rentabilidad del cliente.
    • Gestión gratuita [10] : Gestión totalmente libre y personal sin ningún tipo de asistencia.
    • Gestión guiada [10] Suscripción a un servicio de investigación financiera, seguimiento de carteras, revista o screener para encontrar los mejores activos.
    • Gestión perfilada [10] Adecuado para personas que simplemente desean invertir en bolsa, con opciones de gestión adaptadas al perfil de riesgo del inversor.

Criterios para elegir una sociedad de gestión

A la hora de elegir una sociedad gestora de carteras, hay que tener en cuenta una serie de criterios para garantizar la calidad e idoneidad de los servicios ofrecidos en relación con los objetivos del inversor:

  • Historia y resultados de la empresa [13] :
    • Evalúe los resultados anteriores de la empresa y su capacidad para generar beneficios.
    • Examine la estabilidad y reputación de la empresa en el mercado.
  • Experiencia y formación del gestor de cartera [13] :
    • Las competencias y la experiencia del gestor son cruciales para una gestión eficaz de los activos.
    • Busque directivos con una sólida formación y un historial de éxitos.
  • Gastos y estructura de costes [13][14] :
    • Compare las comisiones de gestión y otros costes asociados a los servicios ofrecidos.
    • Analizar la relación entre costes y resultados, teniendo en cuenta el historial de la empresa.
  • Diversidad de activos gestionados [14] :
    • Opte por una empresa que gestione una gama diversificada de activos, favoreciendo así una mejor distribución del riesgo.
  • Condiciones actuales del mercado [14] :
    • Tener en cuenta el impacto de las condiciones del mercado, como la pandemia de COVID-19, en los resultados de la empresa.

Estos criterios se utilizan no sólo para evaluar la capacidad de una sociedad gestora de fondos de cumplir las expectativas en términos de rentabilidad y gestión del riesgo, sino también para evaluar la calidad de su servicio al cliente y su estabilidad financiera.

Riesgos y ventajas de una sociedad de gestión

Las ventajas y los riesgos asociados a una sociedad de gestión de carteras pueden resumirse del siguiente modo:

Ventajas :

  • Rendimiento y experiencia : Las sociedades de gestión han demostrado su capacidad para superar a los principales índices del mercado, con una rentabilidad media anual del 9,5% [9]. Su experiencia contribuye a mejorar la planificación y la toma de decisiones [19].
  • Participación comunitaria : La participación activa en iniciativas de la comunidad local, como el apoyo a organizaciones benéficas e instituciones educativas, mejora su reputación y responsabilidad social. [9].
  • Protección y optimización fiscal: Las sociedades de gestión ofrecen estructuras que protegen los activos de los acreedores y ahorran impuestos mediante estrategias como la reinversión de dividendos. [21].

Riesgos :

  • Gestión de recursos : Una distribución desigual de los recursos puede conducir a una gestión ineficaz, comprometiendo así los objetivos de inversión. [19].
  • Complejidad y costes : Constituir y gestionar una sociedad de gestión puede ser costoso y complejo, y requiere especial cuidado para evitar implicaciones fiscales negativas. [21].
  • Adaptabilidad a las pequeñas empresas : La gestión de carteras puede no ser adecuada para las pequeñas empresas debido a su complejidad y a la necesidad de importantes recursos. [19].

Los inversores deben tener en cuenta estos factores a la hora de seleccionar una sociedad de gestión, sopesando cuidadosamente las ventajas frente a los riesgos potenciales.

Conclusión

A lo largo de este artículo, hemos explorado en profundidad la naturaleza y el papel crucial de las sociedades de gestión de activos en el panorama financiero actual. Hemos hecho hincapié en la importancia de seleccionar la sociedad de gestión adecuada a las necesidades individuales, dada la gama de servicios que se ofrecen, desde la gestión individual a la colectiva, pasando por la gestión discrecional. La capacidad de estas sociedades para alinear las estrategias de inversión con los objetivos específicos de los clientes, al tiempo que gestionan eficazmente el riesgo, aporta un innegable valor añadido a las carteras de los inversores.

Con esto en mente, permítanos presentarle nuestra empresa, Ravel Finance, una empresa de gestión de carteras galardonada que se distingue por su compromiso con la excelencia y su capacidad para ofrecer resultados extraordinarios. Nos comprometemos a ayudar a nuestros clientes a alcanzar sus objetivos financieros mediante un enfoque personalizado e innovador de la gestión de carteras. Con de Ravel Finance, benefíciese de una experiencia reconocida y de una asociación fiable para navegar con éxito por las complejidades del mercado financiero.

Preguntas frecuentes

¿Cómo funciona una sociedad de gestión de carteras?

El principal objetivo de una empresa de gestión de carteras es aumentar los fondos de sus clientes alineando las inversiones con sus objetivos financieros y su tolerancia al riesgo. Esta optimización de las inversiones se consigue a cambio de una remuneración, a menudo en forma de comisión de gestión.

¿Qué es una empresa de cartera?

Un holding es una entidad que no produce directamente bienes o servicios. Su función principal es poseer los activos de otras empresas operativas, normalmente en forma de inversiones.

¿Cuál es la actividad principal de las sociedades de gestión de carteras?

Las sociedades gestoras de carteras están especializadas en la gestión de inversiones colectivas, en particular organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM) y fondos de inversión alternativos (FIA). Su actividad está estrictamente regulada y su objetivo es gestionar eficazmente las inversiones colectivas.

¿Qué papel desempeña una sociedad de gestión?

Las sociedades de gestión desempeñan un papel crucial en la financiación de empresas en distintas fases de su desarrollo. Pueden aportar fondos para la puesta en marcha de una empresa (capital riesgo), apoyar su desarrollo (capital expansión), financiar el traspaso de la empresa o incluso la adquisición de empresas cotizadas o no cotizadas.

Referencias

[1] – https://ftpdocs.broadcom.com/cadocs/0/CA%20Clarity%20PPM%2013%203%2000%20%20On%20Demand%20-FRA/Bookshelf_Files/HTML/portfolioscenarios/bcl_howToGetStarted.html
[2] – https://fastercapital.com/fr/startup-sujet/Introduction-a-la-gestion-du-portefeuille.html
[3] – https://www.axiocap.com/blog/societes-gestion-portefeuille
[4] – https://www.mifassur.com/dossier-assurance-vie/definition-societe-gestion
[5] – https://funds360.fefundinfo.com/education/glossaire-des-opcvm/definition/societe-de-gestion-de-portefeuille
[6] – https://www.journaldunet.fr/patrimoine/guide-des-finances-personnelles/1502463-societe-de-gestion-definition-role-et-agrement/
[7] – https://www.capital.fr/votre-argent/gestion-de-portefeuille-1337065
[8] – https://www.cafedelabourse.com/actualites/societe-gestion-portefeuille-presentation-meilleurs-fonds
[9] – https://www.cairn.info/ingenierie-financiere–9782100749782-page-271.htm
[10] – https://icebergtradingsystems.com/les-differents-types-de-gestion-de-portefeuille-gestion-conseillee-gestion-sous-mandat/
[11] – https://fastercapital.com/topics/conclusion-et-orientations-futures-pour-la-gestion-de-portefeuille.html
[12] – https://fastercapital.com/fr/startup-sujet/avantages-et-les-inconvenients-de-la-gestion.html
[13] – https://deravelfinance.com/fr/10-questions-a-se-poser-pour-choisir-une-societe-de-gestion-de-portefeuilles/
[14] – https://portail-scpi.fr/blog/scpi-comment-selectionner-une-bonne-societe-de-gestion/
[15] – https://www.amf-france.org/sites/institutionnel/files/contenu_simple/guide/guide_professionnel/S%2527informer%2520sur%2520%2520%2520creer%2520sa%2520societe%2520de%2520gestion%2520de%2520portefeuille.pdf
[16] – https://www.fonciere-magellan.com/sgp-societe-de-gestion-de-portefeuille
[17] – https://www.meilleurescpi.com/conseils/quest-ce-quune-societe-de-gestion-de-scpi/
[18] – https://www.planview.com/fr/resources/articles/what-is-strategic-portfolio-management/
[19] – https://blog.planview.com/fr/advantages-disadvantages-project-portfolio-management/
[20] – https://fr.planisware.com/ressources/contenu-editorial/6-avantages-d%E2%80%99une-solution-de-gestion-de-portefeuille-de-projets
[21] – https://www.scotiabank.com/ca/fr/particuliers/conseils-plus/articles-de-fonds/posts.qu-est-ce-qu-une-societe-de-portefeuille.html
[22] – https://www.ulaval.ca/etudes/cours/gsf-6093-introduction-a-la-gestion-de-portefeuilles-et-a-linvestissement-responsable
[23] – https://www.amazon.fr/Introduction-gestion-portefeuille-Patrick-Piget/dp/2717865446